Guia do parceiro · Keepay

Recebíveis de cartão: o ativo que a loja já tem e o que a Keepay faz com ele

Um guia para parceiros que não trabalham com finanças. Aqui você entende, sem jargão, o que é um recebível, onde ele fica registrado e como pode virar caixa para o lojista ou condição de compra junto a um fornecedor.

Leitura de cerca de 15 minutos · Grupo Keep · Rekeep e Keepay

1. Toda venda no cartão gera um valor a receber

Quando um cliente paga com cartão, o lojista não recebe o dinheiro na hora. A venda está feita, mas o valor entra na conta depois: em poucos dias no débito, em cerca de 30 dias no crédito à vista e em parcelas mensais no crédito parcelado. Os prazos exatos dependem do contrato com a credenciadora.

Esse dinheiro que a loja tem a receber por vendas já realizadas se chama recebível. Ele não é uma promessa nem uma projeção: nasce de uma venda que já aconteceu, com valor e data definidos.

O volume é enorme. Segundo a Abecs, associação das empresas de cartão, os cartões movimentaram R$ 4,5 trilhões no Brasil em 2025. Cada venda parcelada ou a prazo gera um valor a receber no futuro, que fica registrado até a data de pagamento.

2. A agenda de recebíveis

Se você somar todos os recebíveis de uma loja e organizar por data, tem a agenda de recebíveis: o calendário do que vai entrar na conta nas próximas semanas e meses.

A unidade de recebível (UR)

O mercado organiza a agenda em pequenos blocos chamados unidades de recebível, ou URs. De forma simplificada, cada UR reúne:

• o CNPJ do lojista;
• a credenciadora que processou as vendas;
• a bandeira do cartão;
• a data prevista de pagamento;
• o valor a receber.

A agenda de recebíveis é o conjunto dessas unidades. Quando falamos em "consultar a agenda", estamos falando de ler essas URs.

3. Quem registra e por que isso dá segurança

Os recebíveis de cartão não ficam só no sistema da credenciadora. Eles são registrados em registradoras: infraestruturas autorizadas pelo Banco Central que mantêm o registro de cada recebível e de tudo o que foi negociado sobre ele. As registradoras de recebíveis de cartão incluem a B3, a CERC, a TAG e a Núclea.

Esse registro é o que torna possível usar recebíveis com transparência. Ele mostra, para cada valor, se já existe um compromisso: uma antecipação feita antes, uma garantia dada a alguém. Assim, o mesmo recebível não é usado duas vezes. As regras desse mercado estão principalmente na Resolução CMN nº 4.734/2019 e na Resolução BCB nº 264/2022.

Para saber mais na fonte oficial, o Banco Central mantém uma página de perguntas sobre operações com recebíveis.

4. Constituído, comprometido e livre

Três palavras aparecem o tempo todo quando se fala de agenda. Entender a diferença entre elas é o que mais ajuda o parceiro a explicar o produto.

A Keepay não cria recebíveis onde eles não existem. Se a agenda livre não for suficiente, a operação pode não ser viável naquele formato.

5. Antecipação: receber antes

Antecipar é receber hoje um valor que só entraria no futuro. Na prática, um financiador, como um fundo ou uma instituição parceira, adquire os recebíveis e paga ao lojista o valor à vista, com um desconto. Na data de vencimento, o dinheiro da credenciadora vai para o financiador, e não mais para o lojista.

O ponto que o lojista precisa enxergar: antecipar muda o caixa de hoje e o de amanhã. O dinheiro que entra agora deixa de entrar no vencimento. Por isso a antecipação faz mais sentido quando há uma necessidade de caixa concreta, numa data concreta.

Como o preço é formado

Não existe tabela padrão. O financiador define a taxa para adquirir os recebíveis, de acordo com a agenda do lojista e a análise da operação. A proposta mostra ao lojista o desconto, o valor líquido e as datas comprometidas antes de qualquer aceite. A Keepay é remunerada pela diferença entre a taxa do financiador e a taxa apresentada ao cliente.

Sem trocar de maquininha

Como os recebíveis ficam registrados no ambiente regulado, o lojista pode antecipar pela Keepay usando a agenda que já tem, sem trocar de credenciadora. A consulta depende da autorização dele.

6. Garantia e pagamento: recebíveis como condição de compra

Aqui está a parte da Keepay que mais conversa com representantes comerciais, distribuidores e indústrias.

Na venda a prazo de um fornecedor para uma loja, a decisão de crédito costuma se apoiar em histórico de pagamento, score e balanço. São informações importantes, mas olham para o passado. Uma loja que cresceu nos últimos meses pode ter o pedido barrado por uma limitação antiga. Ao mesmo tempo, essa loja pode ter na agenda de cartão o dinheiro para pagar a compra.

Com autorização do lojista, a Keepay permite que o fornecedor veja a agenda livre do cliente e use esses recebíveis de duas formas:

Garantia

O lojista continua pagando a compra normalmente, por exemplo com boleto. Os recebíveis ficam vinculados como segurança da operação. Se houver inadimplência, a garantia pode ser executada conforme o contrato. Faz sentido quando o fornecedor quer manter a sua política comercial, mas com uma camada extra de segurança antes de liberar o pedido.

Pagamento com recebíveis

Os recebíveis do lojista são destinados diretamente ao fornecedor, como forma de pagamento da compra, nas datas e condições combinadas. Funciona como uma alternativa ao boleto ou ao pagamento à vista.

O que não muda

• A decisão de crédito continua com o fornecedor. A Keepay não aprova crédito em nome dele: ela acrescenta uma informação, a agenda livre, à análise que ele já faz.
• O histórico continua valendo. A agenda não substitui o score nem a política interna; é uma camada complementar.
• Sem agenda livre suficiente, a operação pode não acontecer naquele formato. O fornecedor pode reduzir o pedido, ajustar prazos ou manter a análise tradicional.

Nessas operações, quem remunera a Keepay é o fornecedor, conforme a proposta comercial de cada caso.

7. Quem faz o quê

Papéis separados protegem o lojista, o fornecedor, o parceiro e o Grupo Keep.

8. A jornada, passo a passo

1. Convite. O lojista recebe um link: do parceiro, do fornecedor ou da própria Keepay.
2. Cadastro e autorização. Ele informa o CNPJ e dados mínimos numa página web e autoriza a consulta da agenda. Autorizar não é contratar: a autorização só libera a análise.
3. Consulta. A Keepay lê a agenda nas registradoras e identifica o que está livre.
4. Proposta. O financiador ou o fornecedor apresenta as condições: valores, prazos, custos e datas comprometidas, tudo visível antes do aceite.
5. Formalização. Com o aceite, o lojista confirma a identidade e assina digitalmente, pelo aplicativo.
6. Registro e acompanhamento. A operação é registrada e acompanhada até a liquidação. O registro de uma operação não é o mesmo que o dinheiro na conta: o lojista acompanha cada etapa pelo aplicativo.

A experiência é digital e no ritmo do lojista: web primeiro, aplicativo quando necessário, e a equipe do Grupo Keep apoia quando ele precisa.

E os dados?

Os dados da agenda pertencem ao lojista e só são consultados com a autorização dele. O acesso fica restrito a quem participa da análise. Um representante comercial pode enviar o link e explicar a nova condição, mas não precisa, nem deve, ver os dados financeiros do cliente.

9. Como conversar com o seu cliente

Os sinais

• o lojista antecipa com frequência e quer comparar condições;
• o caixa aperta nas datas dos boletos;
• o seu cliente fornecedor perde vendas por limite de crédito ou por inadimplência na carteira;
• uma loja cresceu, mas o limite com o fornecedor continua o mesmo.

Frases de abertura

• "Você antecipa tudo ou só o que o caixa precisa? Vale comparar as condições, sem trocar de maquininha."
• "Se o limite está travando pedidos, existe uma forma de usar os recebíveis de cartão do seu cliente na análise. A decisão continua sua."

O que o cliente costuma perguntar

O que o parceiro não faz

• Não promete taxa menor nem aprovação, e não diz que a operação é livre de risco.
• Não cita taxa antes da proposta.
• Não pede senhas nem documentos, e não recebe valores do cliente.
• Usa os materiais oficiais, sem retirar ou acrescentar marcas.

10. Glossário

Recebível

Valor que a loja tem a receber por uma venda já feita no cartão.

Agenda de recebíveis

O conjunto dos recebíveis de uma loja, organizado por data de pagamento.

Unidade de recebível (UR)

Bloco de valores a receber de um mesmo CNPJ, credenciadora, bandeira e data. A agenda é formada por URs.

Registradora

Infraestrutura autorizada pelo Banco Central que registra os recebíveis e os compromissos sobre eles. Ex.: B3, CERC, TAG e Núclea.

Constituído, comprometido e livre

O total da agenda, a parte já usada em outras operações e a parte disponível para uma nova operação.

Antecipação

Receber hoje, com desconto, um valor que só entraria no futuro. O financiador passa a receber no vencimento.

Financiador

Fundo ou instituição que adquire os recebíveis numa antecipação e define a taxa.

Garantia com recebíveis

Recebíveis vinculados como segurança de uma compra a prazo. São usados se houver inadimplência, conforme o contrato.

Pagamento com recebíveis

Recebíveis destinados diretamente ao fornecedor como forma de pagamento.

Autorização (opt-in)

A permissão do lojista para que a sua agenda seja consultada. Não contrata nada.

Spread

A diferença entre a taxa do financiador e a taxa apresentada ao cliente. É a remuneração da Keepay na antecipação.

Outras frentes do Grupo Keep

Além da Rekeep e da Keepay, o grupo conta com a iPag, parceira societária e instituição de pagamento, para alternativas de recebimento, e com uma consultoria de viabilização de crédito para empresas que querem incluir crédito na própria operação. As duas são apresentadas sempre em proposta específica.

Os exemplos deste guia são fictícios e simplificados, e não são ofertas. A Keepay não é banco, credenciadora, registradora nem fundo. Toda operação depende de autorização do lojista, de recebíveis livres e da análise e aprovação de quem concede o crédito. Fonte do volume de cartões: Abecs, dados de 2025.